永利皇宫463登录2018年我国生猪市场分析与展望 – 重庆农业农村信息网

2017年作为禁养区内养殖场拆迁或搬迁的最后期限,各地为加快完成禁养任务,在临近12月份都划定了禁养区。猪场拆拆不休,必定会对猪价造成影响,大规模的生猪集中出栏,可能会拉低生猪的价格,但是几种出栏后的生猪市场,肯定会出现青黄不接的现象。那么,2017年的猪价会呈现什么样的走势呢?

春节马上就要到了,猪价开启了涨涨涨模式。2016年可谓是养猪的黄金年,也是我国养猪历史性的一年,这一年猪价突破了很多历史的高度,很多人开始担心2017年的猪价会达到多少呢?未来的猪市如何发展呢?下面我们就来具体分析一下。

近五年,生猪存栏量总体延续下行趋势,2012年之前还保持稳步上涨,2012至2016年全国生猪存栏量则开始逐年下跌。

2017年生猪价格整体上呈先抑后扬走势,在存栏数据见底企稳的背景下,生猪由于PSY提升及出栏头均体重提高的影响,生猪整体价格大幅度下降。展望2018年,产能的低位导致供应恢复缓慢,由于环保禁养压制产能复苏,养殖集团规模扩张将会对市场形成一定供应压力,但是总体上2018年生猪供应难以快速增加,因此2018年生猪价格大涨大跌难度较大,整体上稳定走势为主,养殖仍能维持一定的盈利。

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2016年以来,生猪存栏情况持续下跌。产能持续收缩对供给的影响将逐步显现,供给端的进一步收紧加上环保政策趋严,延长了本轮猪周期的产能恢复周期,但生产效率提升及养殖户压栏降低生猪存栏数量需求,住价格上涨已传导至养殖端预计2017年度生猪存栏有小幅回升趋势,但难回升至2012年及2013年水平。

环保去产能背景下的独特“猪周期”

一、猪价行情分析

一、2016年猪市“三怪”

图表1.中国生猪存栏数量及出栏数量

本轮“猪周期”始于2014年4月,并于2016年6月开启周期右侧下行通道。2014年初到2016年中,环保压力因素对本轮超长猪周期尤为关键,正是基于这样的政策背景,大量不符合环保标准的小规模养殖户退出,由于大量养殖企业退出,加上去库存继续,整个2015年月均生猪存栏量同比下降9.93%。本轮“猪周期”从2014年4月上涨开始,到2016年中猪价见顶,本轮“猪周期”右侧开始,猪价一路震荡下跌,直到2017年6月猪价开始企稳反弹,猪价从2016年中同比见顶,所以猪价存在于
2017
年中触底的预期,这符合猪价同比触底到同比增速转正需要一年的历史运行态势。本轮猪周期独特之处在于能繁母猪存栏量和生猪价格出现背离,这主要是由于PSY及生猪出栏头均体重提高导致,生猪存栏数据下降,但是猪肉供给量却有增无减。

猪价是有一定周期的,所谓掌握“猪周期”就能赚大钱的说法也具有不确定性,有规律就会有变动,市场这个东西只能预测而不能妄下定论。但是,想要分析后期的生猪市场行情如何,猪周期可以为我们提供一下参考价值。我们看一下近10年的猪价周期,可以发现,2006年~2008年及2010~2011年由于猪价上涨导致的存栏下降,后期大范围的疫情导致市场恐慌,随后出现了1~2年的上涨周期。反观本轮猪价周期,并没有出现疫情恐慌。但是,由于前两年的亏损以及环保政策力度的加大,导致很多养殖户不愿补栏,导致猪价在2016年5月~6月达到了21~22元/公斤,创下了历史新高。

1.猪价上涨,母猪存栏量不增反降

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国内生猪市场基本面分析

当然,还有一个比较重要的方面,一些养殖散户的的退出,导致养殖大集团开始进一步扩张,年生猪出栏量成倍增加。若想要分析2017年生猪供应过剩还是不足,从养殖利润方面分析,2017年的生猪供应量一步应该会出现供应过剩的情况。但是,禁养区内的猪场拆除或搬迁,很有可能导致生猪存栏量下降,就是不知道养殖大集团的扩张,能否覆盖拆迁产能,仍是一个不确定的因素。

根据农业部的数据显示,我国能繁育母猪的存栏量已连续下跌长达39个月,这也就是意味着我国后期生猪出栏量的下降,这也是很多养殖专家分析后期猪肉价格肯定会继续涨的原因。其实,这本来就是一个奇怪的现象,首先2016年的猪价一直处于涨涨涨的模式,为什么能繁育母猪的存栏量会减少呢?其实稍微分析一下就不会觉得奇怪,首先,禁养政策和环保政策的密集出台,导致很多养殖户担心自己的猪场会不会被拆除,不会因为猪价的上涨就盲目的去扩大养殖规模。另外,2017年为禁养政策的最后期限,很多地区将会在这一年大刀阔斧的进行猪场的拆除,这一举动很有可能造成不少养殖户退出养殖行业。最后,对于这个能繁育母猪的存栏数量统计,不少专家提出过质疑,又说这个数据具有片面性的,也有说这个数据不准确地,至于是不是,我们这里就不多做说明了。

数据来源:布瑞克咨询

生猪存栏与价格背离,能繁母猪存栏筑底企稳。在历轮猪周期中,生猪存栏、能繁母猪存栏与生猪价格呈反向关系,但是在本轮猪周期中,随着生猪存栏的持续回调,生猪价格没有走高,反而下行,主要原因是PSY
的提高和头均出栏重量的提升共同导致。2017年国内能繁母猪和生猪存栏在持续下降后筑底企稳,截至10月份能繁母猪存栏为3487万头,同比下降5.8%,环比下降0.28%;生猪存栏降至34921万头,为2013年以来的低点,同比下降7.4%,环比下降了0.2%。生猪存栏的持续下降主要原因是上一轮猪周期低谷时猪价过低,且持续时间过长,导致部分养殖户亏损而永久退出养猪行业,另外环保禁养及胎龄结构偏老也是重要原因。生猪存栏见底企稳后,均重恢复到正常水平,散养户的补栏态度仍然偏谨慎,规模企业扩张短期难以完全弥补,所以明年整体供应或会有所提升,但是幅度不会太大。

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全国生猪出栏量相对的全国生猪存栏量则长期保持稳步上涨,虽也出现周期性下跌但幅度相对小持续时间短,2015年生猪出栏量略有下降。生猪出栏增幅大于存栏增幅,直接反映生猪出栏天数下降,也反映了我国生猪养殖水平逐年提升。

二元能繁母猪价格触底企稳,补栏需求回暖。2017年二元能繁母猪价格整体上一路下行,截止目前,二元能繁母猪价格为32.42元/kg,相较年初37.45元/kg下跌13.4%,但是近期随着生猪价格的企稳反弹,补栏情绪回暖,二元能繁母猪价格随之企稳,能繁母猪已触底企稳,未来生猪存栏回升不可逆。

二、2017年猪价会不会涨

2.销区、产区猪价长期倒挂

种猪场生产形势分析

能繁母猪PSY快速提高部分弥补产能。落后产能快速淘汰,先进产能基本保留,带动行业
PSY 快速提升,预计 2017年年底将达到 19 头,比大家惯性认为的 16-18
要高出不少。结构上来看,散养户和 500
头以上的规模户各占供给的一半,散养户 PSY 大约 16-18,规模户大约
20-24。养殖结构的转化过程会提高PSY,这一定程度上可以在低存栏背景下保证产能。

2016年被称为养猪行业的“金猪年”,猪价在全国高位运行,多地的生猪价个在9元/斤,西南地区已上涨至18元/斤。根据统计数据显示,12月9日这一天,全国生猪出厂均价为17.26/公斤,全国范围内,生猪均价上涨的地区多,下跌的地区少,当然可能这也与临近春节,市场需求增大有着密不可分的关系。

一般来讲,我国的生猪主产区的猪价常常会高于生猪的主销区,也就是北方猪价均会高于南方,对于这一点,可以从全国生猪的存栏分布以及猪价走势就可以看出来。然而今年出现的奇怪现象就是北高南低,通常情况下都是北猪南运,导致北方地区需求早呢更加爱,猪价上涨,那方地区生猪供大于求,猪价上涨缓慢。从猪价的这一走势中,我们可以看出一些信息:南方的生猪规模化提升速度快,价格开始趋于稳定,南北猪价的差异减少;北方养猪户规模化养殖有待提高,散户养殖占据半壁江上,对猪市场行情的影响非常大。

图表2.中国种猪场个数及核心种猪场分布情况

仔猪价格企稳反弹、补栏热情有所恢复。通常仔猪价格反映市场对于补栏的接受程度,仔猪价格与生猪价格和猪肉价格高度相关,另外我们通常也通过仔猪价格/生猪价格来判断当前生猪养殖利润。2017年国内仔猪价格与二元能繁母猪价格走势基本一致,但是跌幅更大,是因为二者作为补栏指标,都面临相同的生猪存栏背景,截止目前,仔猪平均价格为29.61元/kg,相较年初44.4元/kg下跌33.3%,仔猪价格的持续下跌说明养殖户补栏热情不高,但是近期仔猪价格逐渐企稳。

根据农业部的检查数据显示,今年6月份的生猪存栏同比下降4.8;能繁母猪存栏环比下降0.1,同比下降8.2,能繁母猪存栏量自去年9月以来已连续下滑10个月,存栏量吃紧,后期可能会对生猪存栏量造成影响。而造成生猪存栏量的下降就会意味着生猪出栏量的下降,这也是影响今后猪价走势的一个重要原因。假使市场需求量保持不变的状态下,生猪出栏量的减少必定会造成生猪价格上涨。

3.旺季猪价不涨反跌

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全球生猪供给宽松背景下,国内进口逐渐加大。最新海关数据显示,10月份我国进口鲜、冷、冻猪肉8.48万吨,环比下降2.57%,同比减少26.5%;进口单价1.79美元/公斤,环比上升1.13%,同比下降9.5%。今年4月份以来,鲜、冷、冻猪肉进口量同比开始下降,已连续下降7个月,虽然今年进口肉较去年有不小幅度的下降,但进口肉进入中国已经成为常态,而且有逐年增加的趋势,国内猪肉消费市场巨大,越来越多的国家和企业获得向中国出口猪肉的市场准入资格,对国内生猪市场造成的压力也将进一步凸显。

从短期来看,目前市场上普遍存在的就是春节前的涨价,这其中很大一部分原因是由于市场消费激增引起的,另一方面可能与前段时间购买了高价仔猪导致现在被动压栏的情况仍存在。除此之外,我国进口猪肉的数量也在不断上涨,后期猪价能否上涨仍存在一部分不可控因素。

与传统猪周期来讲,今年猪市的行情就是淡季不淡、旺季不涨反跌,所以说一些养殖户的压栏惜售还有母猪的产能淘汰都会带来猪周期的变化。到了传统旺季,却被生猪的压栏和投机填补了,所以说才会出现旺季猪价不涨反跌的怪相。

数据来源:农业部 单位:万户、无

环保禁养持续压制生猪产能复苏

从长期来看,3~4月份的猪价维持在6.8~7.8元/斤,仔猪价格在500~600元/头,除掉玉米及饲料成本,每头猪仍可获得300~500元的利润,属于比较好的利润范围内,5~6月份的猪价存在较大的不稳定性,所有2017年的猪价风险明显偏大。

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种猪行业经历了自2007年以来的飞速发展时期后,于2010年达到平稳期转折点,此后种猪场数量持续减少,原因主要是随着生猪规模化养殖的快速扩张,优质能繁母猪在整个生猪养殖中所占的比重不断提高,单个种猪场种猪数量增加。

生猪产能环保清退仍在继续,2017年底是多个地区禁养区搬迁的最后期限,小养殖户的大量出清,大型生猪养殖企业加速扩张,产能向大户集中,推动养殖行业规模化、集约化发展,截至2017年上半年,全国累计划定畜禽养殖禁养区4.9万个,面积63.6万平方公里,南方水网省市已基本完成拆迁。多地产能环保清退工作仍在继续,散户的不断出清短期导致生猪产能的下降明显。根据统计2016年因环保而减少的生猪存栏为3600万头,预计2017年为2000万头,落后产能的淘汰会阶段性的影响生猪供应,短期生猪供应难以快速恢复。

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二、2017年猪价走势预测

2010年起农业部实施生猪遗传改良计划,全国范围内遴选国家生猪核心育种场,目前已有六批,全国拥有生猪核心育种场97家,其中广东省12家,湖北10家。除2015年第六批之外,前五批74家的母猪存栏12.6万头,其中杜洛克、长白、大白核心群母猪存栏分别占总存栏11.6%、26.1%、62.3%,存栏比例1:2.3:5.4。

养殖集团规模化扩张阶段性拖累供给

三、2017年猪价行情的利好因素及不确定性因素

首先,2016年生猪的价格达到了历史新高,虽说农业部的统计数据显示能繁育母猪的存栏量下降,但是随着猪市行情的看好,能繁育母猪的补栏情况也在缓慢增长。很多人可能不知道能繁育母猪决定着什么,首先能繁育母猪决定着未来10个月以后生猪的存栏量,而后备补栏的能繁育母猪决定了未来13个月后的生猪存栏量,生猪存栏量则决定着生猪的供应量。在市场化的机制下,供应量决定着市场价格,也就是2017年的猪价走势。根据数据显示,2016年能繁育母猪的存栏量虽然在下降,但是下降的幅度却并不大。这也就意味着2016年能繁育母猪供出的生猪育肥数并不会下跌,甚至还有可能会提升。母猪生产效率的提升,大大提高了生猪的供应量,所以说如果按照年均母猪年供出栏肥猪数量来计算的话,2017你年的猪价将会同比下行,不过应该还会处于不错的盈利空间。其次,春节猪价下跌的可能性非常大,淡季猪价上涨的希望也不大。

地理分区划分,核心育种场主要靠近养殖大省为主,华东六省一市,养殖区域广,核心育种场数量多达30家;华中三省属于传统养殖强省,核心育种场也有23家之多;华南地区养猪技术较为先进,育种一直以来颇受重视,目前有18家核心育种场。

2017年是环保拆迁的的最后一年,小型养殖户大量退出行业,大行业规模化、集中度加速明显,目前规模化养殖场(年出栏500头以上)占国内产能的50%,较5年前提高约10%,这种养殖结构和饲养模式的转型,使我国的养殖格局发生很大变化,规模猪场养殖逐步占据主导地位。根据招商证券数据测算,全国目前14大生猪养殖企业未来三年出栏量保守预计将达到7200万头,未来我国生猪供应结构将由金字塔转向倒金字塔形状,但是从散养向规模化过渡期间,生猪供给将阶段性下降。散养户大规模快速退出,在短时间内大大减少了母猪和生猪供给,而规模化养猪场增长速度较慢,难以在短时间内补充短缺,这一方面是因为养猪场用地审批和环保要求都更为严格,另一方面是因为规模化养猪对养猪户的原始资本和专业技术知识要求较高,所以在养殖模式转变的过程中生猪和母猪存栏均出现阶段性下降。

利好因素:

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全国种猪场存栏数量经过2007年-2012年的飞速上涨后趋向于平稳发展,2012年至2014年期间存栏数量略有上升,而出栏数则开始下降。

2018年生猪产能难以快速恢复

1.前面提到的,禁养区内猪场全部拆除或搬迁,必然会带来生猪供应量的降低。

三、养殖户该如何应对?

图表3.中国种猪存栏和出栏数量

短期来看,南方腌腊肉开启,猪价迎来年末传统季节性和节日消费红利,有利刺激猪价上涨,但虽然猪肉需求量增加,但最后一个月禁限养区的拆迁工作也将步入收尾阶段,一时间生猪出栏集中增加,也会给快速上涨的猪价增加阻力,当前养殖户要理性对待,切勿过度的压栏。展望2018年,生猪产能的低位导致供应恢复缓慢,由于环保禁养压制产能复苏,但是养殖集团规模扩张会补充产能,但需要一定时间,总体上2018年生猪供应难以快速增加,生猪价格波动不会太大,预计维持稳中向上态势,仍能维持一定的盈利。

2.养猪户养猪意愿不强烈,可能会随着环保政策的逼禁,导致一大批养殖户退出行业,导致生猪产量下降。

一般情况下,我国的生猪价格在春节期间都很容易出现上涨的行情,这也很容易理解,主要是因为春节家家户户熏腊肉包饺子的传统习俗导致的需求量上涨,猪价上涨也是一个很自然的现象。目前,距离春节不足20天,但是猪价却连续三天出现了下跌现象,预计未来今天还会继续持续这种趋势。分析认为,本轮猪价的上涨幅度很明显已经超出了语气,所以一些散户的压栏惜售心理十分强烈,考虑到前一段时间的仔猪存活率低以及存栏量低,建议大家可以适度补栏30~50斤的小猪,合理出售适重生猪。

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3.生猪存栏量及能繁育母猪存栏量的下降。

近期多地仔猪价格快速反弹,分析认为如果300斤标重小猪低于600元/头,可以考虑积极补栏,并养殖到6月左右出栏。冬季养殖疫情较多,特别是体重偏小的仔猪,容易出现腹泻、感冒等病情,养殖户需要根据自己猪圈和自身养殖能力情况,合理安排补栏。

数据来源:畜牧业年鉴

4.冷冬可能会导致猪病疫情发生,仔猪的成活率会有影响,导致仔猪供应紧张。

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不确定性因素:

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是陷阱还是馅饼?

图表4.中国能繁母猪年度存栏数量

1.进口猪肉的数量不断扩大,且价格低廉,有市场竞争。

环保政策下波动的生猪产业链

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2.一些屠宰企业的非规律性库存变化。

猪场拆迁不休
2017年猪价会不会涨

数据来源:农业部

3.养猪户的盲目出栏与补栏。

“洋猪肉”每斤两块五
养殖户如何争夺市场

全国能繁母猪的存栏量变化波动频率较高,2013至2014年,整体行业进入深度亏损,大量散户退出。2015年养殖环保政策趋严,水十条以及《关于促进南方水网地区生猪养殖布局调整优化的指导意见》相继出台,较大的影响了产能恢复。2015年大量不合规猪场拆迁后,部分相对发达地区2015年底禁养区拆迁率就达到了90%以上超长盈利周期影响,2016年,环保政策影响有所减轻,养殖户补栏情况好转,能繁母猪存栏跌幅有所减缓,但存栏数量仍然略低于去年。

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我国能繁母猪存栏主要集中于西南和华中地区,2015年全国四川是最大的能繁母猪存栏省份,存栏513.9万头。河南和湖南分别为491万头和435.8万头。

四、养殖建议

图表5.二元母猪价格走势

养猪行业不是暴利行业,即使现在养一头猪能赚400~700元,但是仍不能弥补前几年的亏损。此外,随着猪价的上涨,饲料成本减少以及散养户的减少,养猪行业可能会逐渐景气。据专家分析,2017年的猪价不会出现大的浮动,但是如果养殖户盲目补栏、大肆扩建就不好说了。

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最后,2017年的猪价上涨并不意味着利润会上涨,环保政策的压力下,整个养猪行业会加大环境治理的投入成本,这一部分成本可能会吞掉养殖带来的部分利润。所以,提醒广大养殖户们,养猪有风险,后期补栏需谨慎。

数据来源:布瑞克咨询

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能繁母猪补栏意愿和生猪的价格波动存在明显关系。能繁母猪及生猪价格在2009年和2010年补栏量全年呈现“V”型走势,二元母猪的价格走势正好印证了这点。2010-211年,能繁母猪存栏及价格呈现持续上升的走势。20
12年猪价进入下跌周期,能繁母猪价格持续下跌,2015年初猪价反弹,但由于环保因素及繁育水平提升双因素影响,能繁母猪存栏未出现及时企稳,但价格跟随猪价出现明显反弹。

“洋猪肉”每斤两块五
养殖户如何争夺市场

图表6.我国能繁母猪月度存栏数量变化

禁养区猪场年底前全部关闭或搬迁

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年底猪市行情看点:南北猪价分别怎么涨?

数据来源:布瑞克咨询

如何应对猪价下跌?教养猪人几个对策

农业部公布的母猪月度存栏数据折算显示,2015年上半年能繁母猪总体补栏意愿不强,超龄母猪逐步淘汰,母猪存栏量偏低,随着2016年补充的后备母猪转为能繁母猪,母猪存栏数量有望增加。另外过去2年国内母猪PSY水平提升,母猪存栏需求较2013年下降超过10%。母猪存栏量无法在回升至2012-2013年高点。

二元母猪价格变化趋势与生猪价格相近,但略滞后于生猪价格的波动。2015年一季度整体行业性亏损的出现导致大量养殖户缩小生产规模或退出,2015年3月二元母猪价格跌至阶段性谷底,母猪生猪价格跟随猪价快速反弹。2015年8月及2016年5-6月猪价达到了高点时候,母猪价格也到历史性高位,随后猪价下跌,母猪跟随性下跌。

仔猪供应及价格分析

2008年之前我国仔猪交易较为活跃,近几年繁育育肥一体化养殖户及养殖场比例偏多,农村散户退出,仔猪交易量下降。影响仔猪供应包括能繁母猪存栏量及母猪PSY两大指标,影响母猪存栏主要是繁育利润,影响仔猪存活率包括整体繁育水平,天气、疫情情况,繁育利润等因素。

图表7.2000-2016年仔猪价格走势

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数据来源:布瑞克咨询

仔猪最终需要育肥出栏,其价格较大猪具有明显的杠杆特点,猪价大涨,仔猪价格容易出现成倍上涨,猪价下跌甚至出现养殖亏损情况下,仔猪补栏意愿不足,甚至出现阶段性仔猪价格低于肉猪情况,一般出现仔猪单位价格低于肉猪情况,猪价底部已经逐步明晰。

2014年末仔猪价格持续下跌,2015年部分地区仔猪价格甚至小幅低于肉猪价格,繁育利润出现亏损,导致了大量母猪淘汰,仔猪后期快速下降,猪价逐步企稳,随后仔猪价格带杠杠性上涨,2016年5-6月猪价刷新了历史新高,仔猪价格也最高飙升至1000-1100元/头。过高的仔猪价格,养殖户只能被动提高肉猪出栏均重分摊仔猪单位成本,导致猪肉增加,打压价格,2016年9月末至10月份上涨猪价阶段性恐慌下跌主要由于市场“牛猪”供应偏多。

育肥猪养殖规格情况分析

我国生猪养殖育肥主体以养殖散户(年出栏500头以下)为主,如下图,2014年养殖散户占总体养殖的占比高达95%。

图表8.中国生猪养殖规模场数量分布

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数据来源:布瑞克咨询

2015年,农业部最新数据显示,我国目前年出栏500头以上的养殖户,出栏量占比达到了45%。我们认为随着环保政策的趋严,大中猪场的快速扩建产能,以及自身技术以及资金的优势,未来规模化程度将会加快提升,2016年规模化(年出栏500头以上)出栏总量有望达到50%。

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